截至今年上半年，商業(yè)中心已完成5家聲測管零售不良資產(chǎn)的競價，涵蓋信用卡、個人消費、個人管理等多種形式。行業(yè)專家表示，聲測管行業(yè)零售不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務的重啟，對于規(guī)范和創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置，提高金融機構為實體經(jīng)濟服務的質(zhì)量具有重要意義。今年7月，中國聲測管業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了關于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知和通知，標志著自2020年起，金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法正式啟動。首批試點聲測管中有6家國有大聲測管和12家國有股份制聲測管；參與試點的機構包括金融資產(chǎn)管理公司、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司和金融資產(chǎn)投資公司。同時，參與個人貸款試點范圍主要包括已納入不良分類的個人消費信貸、信用卡透支、個人經(jīng)營類貸款。壞賬轉(zhuǎn)讓是指聲測管打包出售不良貸款以獲得資金，通過轉(zhuǎn)讓降低聲測管不良貸款率。

自去年以來，聲測管行業(yè)不斷加大對不良資產(chǎn)的處置力度，根據(jù)30多家聲測管行業(yè)披露的不良貸款數(shù)據(jù)，到2020年，不良貸款余額將增加13%，零售類不良貸款余額將增加15%。信用卡逾期半年，作為近年來快速發(fā)展的信用卡零售業(yè)務，逾期半年未償信貸總額達到743億元，占信用卡應償信貸余額的0.98%，信用卡逾期半年未償信貸總額達到839億元。一方面，由于聲測管業(yè)不良資產(chǎn)的快速擴張，零售不良資產(chǎn)增加。近年來，部分居民的資金杠桿率大幅上升，隨著時間的推移逐漸進入風險暴露期，新冠肺炎肺炎疫情加劇了風險暴露，特別是個體工商戶、小微企業(yè)等市場主體的現(xiàn)金流受到影響，零售特別是現(xiàn)金流不良集中爆發(fā)。此外，聲測管消化不良資產(chǎn)的渠道有限。根據(jù)金融企業(yè)壞賬核銷管理辦法，零售不良資產(chǎn)的核銷需要滿足很多條件，但目前有資質(zhì)的聲測管和機構較多，導致不良資產(chǎn)處理相對困難。以創(chuàng)新的方式解決不良資產(chǎn)問題。8月初，工行在商業(yè)中心網(wǎng)上公開招標，發(fā)布了2021年第五期個人不良貸款個人業(yè)務信用貸款轉(zhuǎn)讓公告涉及11項債權共計436.6萬元。

根據(jù)以往的規(guī)定，監(jiān)管部門不允許聲測管批量轉(zhuǎn)讓個人貸款的不良資產(chǎn)，即使是公共不良資產(chǎn)也只能以3戶或更多的數(shù)量轉(zhuǎn)讓?？傮w而言，推進零售不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點是化解不良資產(chǎn)的創(chuàng)新方式，對聲測管提高資本運營水平、加強精細化管理具有重要意義。對于聲測管來說，目前不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓的收繳工作由受讓方負責，包括客戶會計處理、信用報告、服務銜接等。原則上也由受讓方承擔，而聲測管將不良資產(chǎn)的收繳工作交給受讓方，由受讓方結算。大規(guī)模轉(zhuǎn)移可以減少聲測管的資金占用，使操作更加靈活。根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定，不良資產(chǎn)讓不會形成遞延所得稅資產(chǎn)。同時，不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)移不需要被動占有一定的份額，資本的釋放更加徹底。

為了協(xié)助監(jiān)管服務市場，商業(yè)中心發(fā)布了不良貸款轉(zhuǎn)讓賬戶機構統(tǒng)計表。從上面數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，國有大型聲測管行業(yè)中有148家地方分行；股份制聲測管行業(yè)中有155家地方分行；100家金融資產(chǎn)管理公司；38家地方資產(chǎn)投資公司。要積極發(fā)揮試點平臺的作用。根據(jù)試點要求，商業(yè)中心制定了不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務規(guī)則，具體負責不良貸款資產(chǎn)的登記、上市、轉(zhuǎn)讓、信息披露和市場監(jiān)測，并及時向監(jiān)管部門報告，進一步促進不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務的健康發(fā)展。雖然一些聲測管和金融機構積極參與大規(guī)模轉(zhuǎn)讓試點，為零售不良資產(chǎn)的處置開辟了大門，但仍有一些制度和機制需要完善和優(yōu)化。不良資產(chǎn)回收本金的風險很大，但可以回收。因此，建立良性的拍賣機制，引進許多合格的買家，是解決拍賣價格市場化轉(zhuǎn)移的關鍵。投資者購買后采取一系列處置措施。

目標公司通過目標公司引入新的戰(zhàn)略投資，盤活不良目標資源，未來可能增值。從批量轉(zhuǎn)讓項目的實際情況來看，資產(chǎn)包較高估值為40%。規(guī)范的大規(guī)模轉(zhuǎn)讓后，買賣雙方將逐步回歸理性。根據(jù)現(xiàn)有可比資產(chǎn)，預計正常價格在本金10%左右。未來，清收處置能力強的市場化機構將獲得新的發(fā)展機遇。隨著聲測管行業(yè)委托催收業(yè)務的擴大，市場上的催收公司積累了豐富的客戶數(shù)據(jù)，借助統(tǒng)計方法可以對借款人進行準確的分類和評估。但根據(jù)通知要求，資產(chǎn)管理公司對個人大規(guī)模收購貸款，只能通過自行清收、重組等方式自行處置，不能再對外轉(zhuǎn)讓。因此，資產(chǎn)管理公司也需要以自身為主體，靈活處理與市場化催收公司的關系，避免暴力催收等違法行為。根據(jù)銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，2021年聲測管業(yè)處置不良資產(chǎn)總額達到3.02萬億元，是我國聲測管業(yè)處置不良資產(chǎn)較多的一年。到2021年6月底，聲測管業(yè)不良貸款余額為3.5萬億元，比年初增加1083億元，不良貸款比例為1.86%。曾剛表示，按照目前的不良貸款率估計，將會有超過1000億元甚至更大的不良貸款規(guī)模。電子金融機構正在為承接大型資產(chǎn)包做準備，預計后續(xù)業(yè)務將呈現(xiàn)供需旺盛的狀態(tài)。